До революции практически все площади нашего города имели торговое значение. Самой большой площадью после Соборной была Хлебная площадь, именно здесь была сосредоточена торговля хлебом. В 1957 году площадь была переименована в честь организатора Советской власти в Касимове Михаила Силантьевича Чижова (1882-1926).

В начале 1960-х годов здесь возник новый микрорайон, вместо мещанских домиков появились трёх- и четырёхэтажные дома со всеми коммунальными удобствами. А в 1969 году был сдан в эксплуатацию первый в городе крупноблочный дом для рабочих строительного управления №38. Для детей микрорайона была построена новая школа.
В середине 1960-х годов площадь была благоустроена усилиями коллектива овчинно-меховой фабрики. Сотрудники предприятия очистили территорию от камня, вспахали её, и свободный участок площади был засажен кустарниками и молодыми липами. Участие в озеленении площади принимали и учащиеся медучилища. Так в микрорайоне Чижова появился небольшой сквер, его обнесли штакетником, в одном углу поставили металлическую беседку, рядом - скамейки. Центр сквера украсила садово-парковая скульптура космонавта Ю.А. Гагарин с двумя пионерами, отсюда и название сквера - Гагаринский.
В 1970-1980-е годы в сквере были поставлены деревянные лавочки, действовала агитационная площадка, проводились концерты, лекции. Нынешнее состояние данной территории имеет мало общего со сквером, с местом отдыха и комфортного пребывания горожан.